Options Basics Tutorial. Nawadnie wiele portfeli inwestorów zawiera inwestycje, takie jak fundusze i obligacje funduszy inwestycyjnych. Ale różnorodność papierów wartościowych, które masz do dyspozycji, nie kończy się. Inny rodzaj zabezpieczeń, nazywany opcją, stanowi okazję do wyrafinowania inwestorów. Siła opcji leży w ich wszechstronności Umożliwiają dostosowanie lub dostosowanie pozycji w zależności od sytuacji, która pojawia się Opcje mogą być tak spekulatywne lub konserwatywne, jak chcesz To oznacza, że możesz zrobić wszystko, od ochrony pozycji od upadku do całkowitego zakładu na temat przemieszczania się na rynku lub indeksie. Ta wszechstronność nie przychodzi jednak bez kosztów. Opcja to skomplikowane papiery wartościowe i może być bardzo ryzykowne. Dlatego, gdy opcje handlu, zobaczysz zrzeczenie się, takie jak poniższe. nie są odpowiednie dla każdego Opcja handlu może mieć charakter spekulacyjny i mieć znaczne ryzyko utraty Tylko inwestować w kapitał podwyższonego ryzyka. ciało mówi, handlu opcjami wiąże się ryzyko, zwłaszcza, jeśli nie wiesz, co robisz Z tego powodu wiele osób sugeruje, abyś wymykał się z opcji i zapomniał o ich istnieniu. Z drugiej strony, ignorując wszelkiego typu inwestycje, w słabej sytuacji Może spekulatywny charakter opcji nie pasuje do Twojego stylu Nie ma problemu - to nie spekuluj opcji Ale zanim zdecydujesz się nie inwestować w opcje, powinieneś je zrozumieć Nie poznając, jak opcje są tak samo niebezpieczne, jak skok w prawo bez wiedzy na temat opcji, które nie tylko straciłyby posiadanie innego elementu w swojej przyborniku, ale także utraty wiedzy na temat działań niektórych największych korporacji świata. Czy to w celu zabezpieczenia ryzyka transakcji walutowych czy też formę opcji na akcje, większość wielonarodowych użytkowników korzysta z opcji w jakiejś formie lub innej. Ten samouczek przedstawi podstawy opcji. Pamiętaj, że większość opcji s handlowcy mają wieloletnie doświadczenie, więc nie oczekujcie, że będą ekspertami natychmiast po przeczytaniu tego tutorialu Jeśli nie wiesz, jak działa giełda, sprawdź podstawowe zasady dotyczące zapasów. Strategie. Strategie. Ryzyko związane z ryzykiem i nie są odpowiednie dla wszystkich inwestorów Aby uzyskać więcej informacji, zapoznaj się z broszurą Charakterystyki i ryzyka o standardowych opcjach przed rozpoczęciem opcji handlowych Opcje inwestorzy mogą stracić całą kwotę swojej inwestycji w stosunkowo krótkim czasie. Różne strategie opcji na nogi obejmują dodatkowe ryzyko i mogą skutkować w złożonych postępowaniach podatkowych Skonsultuj się z pracownikiem podatkowym przed wdrożeniem tych strategii Niewłaściwa zmienność stanowi konsensus co do rynku w odniesieniu do przyszłego poziomu niestabilności cen akcji lub prawdopodobieństwa osiągnięcia określonego punktu cenowego Grecy reprezentują konsensus co do rynku, jak reaguje na zmiany niektórych zmiennych powiązanych z ceną umowy opcji Nie ma gwarancji, że prognozy dotyczące domniemanej zmienności lub Greków będą poprawne. Czas odpowiedzi systemu i czas dostępu mogą różnić się w zależności od warunków rynkowych, wydajności systemu i innych czynników. TradeKing zapewnia samodzielnym inwestorom usługi maklerskie z rabatem , a także nie przedstawia zaleceń ani oferowania inwestycji, doradztwa finansowego, prawnego lub podatkowego Ty sam jesteś odpowiedzialny za ocenę zasadności i zagrożeń związanych z korzystaniem z systemów, usług lub produktów TradeKing, treści, badania, narzędzia i symbole opcji lub zasobów wyłącznie w celach edukacyjnych i ilustracyjnych i nie implikują zalecenia ani zachęty do kupna lub sprzedaży konkretnego papieru wartościowego ani do angażowania się w jakąś konkretną strategię inwestycyjną Prognozy lub inne informacje dotyczące prawdopodobieństwa uzyskania różnych wyników inwestycyjnych mają charakter hipotetyczny, nie są gwarantowane dokładności lub kompletności, nie odzwierciedlają rzeczywistych wyników inwestycyjnych i nie są gwarancjami futur e wyniki Wszystkie inwestycje wiążą się z ryzykiem, a straty mogą przekroczyć zainwestowane środki, a dotychczasowe wyniki bezpieczeństwa, przemysłu, sektora, rynku lub produktu finansowego nie gwarantują przyszłych wyników ani zwrotu. Korzystanie z sieci TradeKing Trader Network jest uwarunkowane akceptacja wszystkich informacji ujawnionych przez TradeKing i Warunków korzystania z usługi Trader Network. Wszystkie wymienione materiały są przeznaczone do celów edukacyjnych i nie są rekomendacją lub radą. Radiofony Playbook są dostarczane przez TradeKing Group, Inc.2017 TradeKing Group, Inc Wszystkie prawa zastrzeżone TradeKing Group, Inc. jest spółką w 100% zależną od Ally Financial Inc Securities oferowaną przez TradeKing Securities, LLC Wszelkie prawa zastrzeżone Członek FINRA i SIPC. Option Strategies. Be względu, że ceny opcji zależą od cen ich bazowych papierów wartościowych, opcje mogą być stosowane w różnych kombinacjach zarabiać zyski ze zmniejszonym ryzykiem, nawet w bezkierunkowych rynkach Poniżej znajduje się lista najpopularniejszych strategii, ale istnieją wiele więcej nieskończenie więcej Ale ta lista daje pojęcie o możliwościach Każdy inwestor rozważający te strategie powinien pamiętać o ryzyku, które są bardziej złożone niż proste opcje zapasów i konsekwencje podatkowe wymagań dotyczących marży i prowizji, które muszą zostać wypłacone aby zrealizować te strategie Jednym z największych zagrożeń należy pamiętać jest to, że w większości przypadków opcje w stylu amerykańskim, w których ćwiczenie musi być rozliczone, dostarczając aktywa bazowe, a nie płacąc gotówką, którą piszesz, może być wykonywane w każdej chwili, a zatem konsekwencje bycia przydzielono ćwiczenie przed wygaśnięciem należy wziąć pod uwagę Uwaga: przykłady w tym artykule pomijają koszty transakcji. Spready spreadu. Opcja rozpowszechniania opiera się na zakupie lub sprzedaży różnych kombinacji połączeń i stołów, w różnych cenach strajku lub różnych datach wygaśnięcia na tym samym podstawowym bezpieczeństwo Istnieje wiele możliwości rozproszenia, ale można je sklasyfikować w oparciu o kilka parametrów. A spread spread aka spread ma takie same daty wygaśnięcia, ale różne ceny strike. A kalendarz spread aka spread time, horyzontalne spread ma różne daty wygaśnięcia, ale takie same ceny strike. A diagonalnej spread ma różne daty wygaśnięcia i strike prices. The pieniądze zarobione opcje pisania obniża koszt zakupu opcji, a nawet przynosi zyski Spread kredytowy wynika z zakupu długiej pozycji, która kosztuje mniej niż premia otrzymana ze sprzedaży krótkiej pozycji rozpowszechniania wyników rozliczeniowych, gdy długa pozycja kosztuje więcej niż premia otrzymana krótka pozycja, jednak spread rozliczeniowy nadal obniża koszt pozycji Skojarzenie jest definiowane jako każda strategia wykorzystująca zarówno stany, jak i połączenia Ubezpieczona kombinacja jest kombinacją, w której znajduje się aktywa bazowe. Spread finansowy lub spread pionowy obejmują zakupy opcji i pisemne inne opcje z różnymi cenami strajku, ale z tymi samymi datami wygaśnięcia. Rozłożenie czasu lub c spread alendar obejmuje zakup i pisanie opcji z różnymi datami wygaśnięcia Spread horyzontalny jest spreadem czasowym z tymi samymi cenami strajkowymi Rozproszenie po przekątnej ma różne ceny strajku i różne terminy wygaśnięcia. Powszechne rozprzestrzenianie się zwiększa wartość, gdy cena akcji wzrasta, a niedźwiedzia zwiększa wartość dodaną w miarę spadku cen akcji. Na przykład zwiększone spready pieniądza. Na 6 października 2006 r. kupujesz 850, 10 połączeń z firmą Microsoft, a cena strajku wynosząca 30, która wygasa w kwietniu 2007 r. i piszesz 10 połączeń dla firmy Microsoft z ceną strajku wynoszącą 32 50, która wygasa w kwietniu 2007 r., za które otrzymujesz 200 W momencie wygaśnięcia, jeśli cena akcji pozostaje poniżej 30 na akcję, oba połączenia wygasają bez wartości, co skutkuje stratą netto, z wyłączeniem prowizji, 650 850 płatnych przy długich rozmowach - 200 otrzymanych za pisemne krótkie rozmowy Jeśli liczba akcji wzrosła do 32 50, to 10 odebranych połączeń wynosi 2,500, a połączenia pisemne wygasają bezwartościowo Wynik netto wynosi 1,850 2,5 00 długie połączenie 200 premii za krótkie rozmowy - 850 premii dla długiego połączenia Jeśli cena Microsoft wzrośnie powyżej 32 50, to skorzystasz z długiego połączenia, aby pokryć krótkie połączenie, obracając różnicę w wysokości 2.500 plus premię krótkiego połączenia minus premia długiego połączenia minus prowizje. Ratio Spreads. There jest wiele rodzajów spreadów opcji pokryte połączeń, rozłożone i dławienie, motyli i kondorów, rozkłady kalendarza, i tak dalej Większość opcji rozprzestrzeniania są zazwyczaj podejmowane w celu uzyskania ograniczonego zysku w zamian dla ograniczonego ryzyka Zwykle osiąga się to poprzez wyrównanie liczby krótkich i długich pozycji Rozłożenie niesymetryczne opcji, znane również jako spread spread ma nierówną liczbę długich i krótkich kontraktów bazujących na tym samym składniku aktywów podstawowych Mogą składać się z wszystkich połączeń, lub kombinacja obu W przeciwieństwie do innych, lepiej zdefiniowanych, rozproszonych, niesymetrycznych rozrzutów ma wiele innych możliwości, trudno jest ogólnie omówić ich cechy, takie jak naliczanie profili ryzyka Jeśli długie kontrakty przekraczają krótkie umowy, spread będzie mieć nieograniczony potencjał zysku na nadmierne długie kontrakty i przy ograniczonym ryzyku Niesymetryczny spread z nadmierną ilością krótkich umów będzie miał ograniczony potencjał zysku i nieograniczone ryzyko nadwyżki krótkie umowy Podobnie jak w przypadku innych spreadów, jedynym powodem akceptacji nieograniczonego ryzyka dla ograniczonego zysku jest spread, który jest bardziej opłacalny Margin musi być utrzymany na krótkich opcjach, które nie są zrównoważone długimi pozycjami. Stosunek w stosunku spread oznacza liczbę długich kontraktów na krótkie umowy, które mogą się znacznie różnić, ale w większości przypadków ani licznik, ani mianownik nie będą większe niż 5 A przedniej rozpiętości jest spread, gdzie krótkie umowy przekraczają długie kontrakty, ma dłuższe kontrakty niż umowy krótkoterminowe Przednie rozprzestrzenianie jest czasami określane jako spread spread, ale front spread jest określonym terminem, więc nadal będzie korzystać z przednich spreadów tylko dla przednich spreadów i spreadów w stosunku do niesymetrycznych spreadów. Czy spread ma wpływ na kredyt lub debet, zależy od cen strajku opcji, dat wygaśnięcia i relacji długich i krótkich kontraktów ma również więcej niż jeden punkt zerwania, ponieważ różne opcje trafią do ceny w różnych punktach cenowych Ratio Spreads. unlimited zysk, ograniczone ryzyko. Called Call. Najprostszą strategią opcji jest objęte połączenie, które po prostu wymaga pisemnego wezwania na czas już gdy rozmowa jest niedozwolona, a następnie autor zapisu połączeń zachowuje premię, ale zachowuje zapas, na który może nadal otrzymywać dywidendy. Jeśli połączenie jest wykonywane, autor zapisu połączeń pobiera cenę wykonania swojego zapasu poza premią , ale zrezygnował z zysku na akcjach powyżej ceny za strajk Jeśli połączenie nie zostanie zrealizowane, można więcej pisać w późniejszych miesiącach wygaśnięcia, zarabiając więcej pieniędzy trzymając zapas A więcej pełną dyskusję można znaleźć na stronie Covered Calls. Example Covered Call. W dniu 6 października 2006 r. posiadasz 1 000 akcji firmy Microsoft, które obecnie są notowane na poziomie 27 87 na akcję. Piszesz 10 umów na rozmowy dla firmy Microsoft z ceną strajkującą w wysokości 30 udział, który wygasa w styczniu 2007 r. Otrzymujesz 35 na akcję za połączenia, co odpowiada 35 00 za kontrakt na łączną kwotę 350 00 Jeśli Microsoft nie przekroczy 30, otrzymasz premię, a także zapas Jeśli Microsoft powyżej 30 na akcję po upływie terminu ważności, to nadal masz 30 000 za swój zapas, a wciąż masz do utrzymania 350 premium. Protective Put. A udział akcjonariuszy kupuje ochronne stany na akcje własne już chronione przez minimalizowanie strat Jeśli akcje wzrosną , a następnie wkład wygaśnie bezwartościowy, ale akcjonariusz korzysta ze wzrostu cen akcji Jeśli cena akcji spadnie poniżej ceny strajku put, wartość dodana zwiększa 1 dolara za każdy dolar spadku cen akcji, minimalizacja strat wypłata netto za pozycję zabezpieczającą jest wartością zapasów powiększoną o stawkę, pomniejszoną o premię zapłaconą za wkład. Dopasowanie do akcyzy Wartość zapasów Umieść wartość Wprowadź premię. Przykładowy wkład ochronny. Użyj tego samego przykładu powyżej dla połączonego połączenia, zamiast tego kup 10 zamówień na 0 25 na akcję lub 25 00 na kontrakt na 250 w przypadku dziesięciu stołów z strajkiem 25, które wygasną w styczniu 2007 r. Jeśli firma Microsoft spada do 20 akcji, czas jest wart 20 000 na łączną kwotę 25 000. Niezależnie od tego, jak daleko Microsoft spada, wartość Twoich stołów zwiększy się proporcjonalnie, więc Twoja pozycja nie będzie warta mniej niż 25 000 przed wygaśnięciem stempla, stawiając ochronę Twojej pozycji. A kołnierz jest korzystanie z ochronnego nakładania i przykrywania połączeń na kołnierzyk wartości pozycji zabezpieczającej między 2 granicami Kupiono ochronne w celu ochrony dolnej granicy, podczas gdy połączenie jest sprzedawane po cenie strajkowej dla górnej granicy, co pomaga zapłacić do ochrony str ut Stanowisko to ogranicza potencjalną stratę inwestora, ale pozwala na rozsądny zysk Jakkolwiek, podobnie jak w przypadku objętego wezwaniem, potencjał wzrostu jest ograniczony do ceny strajkowej pisemnego wezwania. Kolety są jednym z najbardziej skutecznych sposobów zarabiania rozsądnego zysku a jednocześnie chronią przestrzeń W rzeczywistości menedżerowie portfeli często korzystają z kołnierzy, aby chronić ich pozycję, ponieważ trudno jest sprzedać tak dużo papierów wartościowych w krótkim czasie, nie ruszając się na rynek, zwłaszcza gdy spodziewany jest spadek na rynku. droższe kupowanie, zwłaszcza w przypadku opcji na głównych indeksach rynkowych, takich jak SP 500, przy jednoczesnym zmniejszeniu kwoty otrzymanej dla sprzedanych połączeń W tym przypadku implikowana zmienność stawek jest wyższa niż w przypadku połączeń. , 2006, masz 1000 akcji akcji firmy Microsoft, które obecnie są notowane na poziomie 27 87 na akcję Chcesz zawiesić akcje do następnego roku, aby opóźnić opłacanie podatków od zysku i płacić tylko lo wer długoterminowy podatek od zysków kapitałowych Aby chronić Twoją pozycję, kupujesz 10 kaset ochronnych z ceną strajku 25, która wygasa w styczniu 2007 i sprzedaj 10 połączeń z strajkiem 30, które również wygasną w styczniu 2007 r. Otrzymujesz 350 00 dla 10 zamówień i płacisz 250 za 10 zamówień na 100 kontraktów Jeśli Microsoft wzrośnie powyżej 30 na akcję, otrzymasz 30 000 na 1000 akcji Microsoftu Jeśli firma Microsoft zrezygnuje z 23 na akcję, wówczas Microsoft akcje są warte 23 000, a twoje stany warte są łącznie 2.000 Jeśli Microsoft spada dalej, stany stają się bardziej wartościowe zwiększenie wartości w bezpośredniej proporcji do spadku cen akcji poniżej strajku W ten sposób najbardziej dostaniesz to 30 000 dla twojego magazynu, ale najmniejsza wartość twojej pozycji będzie wynosić 25 000 i od kiedy zarobiłeś 100 netto, sprzedając połączenia i pisując stany, Twoja pozycja jest obwiązana na 25,100 poniżej i 30,100 Uwaga, jednakże, że masz ryzyko, że pisemne rozmowy może być wykonywany befo pod koniec roku, a tym samym zmuszając cię do płacenia krótkoterminowych podatków od zysków kapitałowych w 2007 r. zamiast długoterminowych podatków od zysków kapitałowych w roku 2008.Straddles i Strangles. Ale straddle jest ustanowiony przez kupno zarówno put i call przy takim samym zasi'gu w tej samej cenie strajkowej iz tym samym wygaÊni'ciem Ta strategia inwestycyjna jest opΠacalna, jeÊli dany zasi'g ma znaczny wzrost lub spadek, a cz'sto dokonuje si' w oczekiwaniu na du˝y ruch cen akcji, ale nie wiedziajàc, w jaki sposób idź na przykład Jeśli ważna sprawa sądowa zostanie wkrótce podjęta, co będzie miało istotny wpływ na cenę akcji, ale czy nie sprzyjać lub krzywdzić firmy nie jest wcześniej znana, to straddle byłoby dobrą strategią inwestycyjną największa strata na straddle to premia zapłacona za put i call, która straci ważność, jeśli cena akcji nie wzrośnie. Aby zyskać, cena podwozia musi się znacznie zwiększyć przed upływem terminu ważności w przeciwnym razie wygaśnie albo bezwartościowy lub za ułamek zapłaconej zapłaty Nabywca z prowadnicą może zarobić tylko wtedy, gdy wartość połączenia lub stawki jest większa niż koszt premii obu opcji. Krótki straddle jest tworzony, gdy jeden pisze zarówno kupno, jak i wezwanie z taką samą ceną strajku i datą wygaśnięcia, którą można by zrobić, jeśli wierzy, że zapasy nie zostaną przesunięte znacznie przed wygaśnięciem opcji. Jeśli cena akcji pozostanie bez zmian, obie opcje przestaną być bezwartościowe, pozwalając pisarzowi straddle zachować zarówno premie. Paskiem jest specjalna umowa opcjonalna składająca się z 1 put i 2 wywołań dla tego samego stada, cena strajku i data wygaśnięcia Taśma jest kontraktem na 2 stany i 1 wywołanie dla tego samego zapasu , taśmy i paski są współczynnikami rozprzestrzeniania się Ponieważ paski i paski są 1 kontraktem na 3 opcje, nazywane są również potrójnymi wariantami, a premia jest mniejsza niż wtedy, gdy każda opcja została zakupiona indywidualnie. Dusicie jest taka sama jak straddle e x, że staw ma niższą cenę strajku niż połączenie, z których oba są zwykle poza pieniądze, gdy ustala się uduszenie Maksymalny zysk będzie mniejszy niż dla równoważnego straddle Dla długiej pozycji, uduszenie zyskuje cena instrumentu bazowego jest niższa od ceny strajkowej stawki ustalonej lub wyższej od ceny strajku połączenia Maksymalna strata nastąpi, jeśli cena instrumentu bazowego mieści się między 2 cenami strajku W przypadku pozycji krótkiej maksymalny zysk zostanie osiągnięty, jeśli cena podstawy znajduje się między 2 cenami strajkującymi. Podobnie jak w przypadku krótkiego straddle, potencjalne straty nie mają określonego limitu, ale będą niższe niż za krótkotrwałe okrążenie, w zależności od wybranych cen strajkujących. Patrz Rozłożone i niedbałe opcja niekierunkowa Strategie na bardziej szczegółowe pogłębienie. przykład Long i Short Strangle. Merck jest uwikłany w potencjalnie tysiące procesów sądowych dotyczących VIOXX, które zostały wycofane z rynku W dniu 31 października 2006 r. przybycie w wieku 45-29 lat, w pobliżu 52-tygodniowego wysokiego Merck, wygrywało i traciło procesy Jeśli tendencja zmierza w jedną lub inną stronę w określonym kierunku, może to mieć duży wpływ na cenę akcji i uważasz, że może się zdarzyć przed rokiem 2008, więc kupujesz dziesięć stempli za cenę strajku 40 i 10 połączeń za cenę strajku 50, która wygasa w styczniu 2008 Zapłacisz 2 30 na akcję za połączenia na łączną kwotę 2300 za 10 zamówień Zapłacisz 1 75 na jedną akcję za łączną kwotę 1.750 na 10 zamówień Całkowity koszt to 4050 plus prowizje Z drugiej strony siostra Sally postanawia napisać duszenie, otrzymując całkowitą premię w wysokości 4 050 minus prowizje. , że po wygaśnięciu Merck wyraźnie traci to spadek cen akcji do 30 na akcję Twoje wezwania wygasają bez wartości, ale Twoje stany są teraz w gotówce o 10 na akcję, za wartość netto 10.000 W związku z tym całkowity zysk wynosi prawie 6000 po odjęciu premii dla opcji i prowizji do kupna th em, a także prowizję do wykonywania Twoich stóp Twoja siostra, Sally, straciła tyle Kupuje 1000 sztuk akcji Merck na 40 za akcję, jak na kontrakty, które sprzedała, ale akcje są warte tylko 30 na akcję , za 30 000 netto Jej strata 10.000 zostaje przesunięta przez 4050 premii, które otrzymała za pisanie uduszenia Twój zysk to jej strata To, że straciła trochę więcej niż zdobyłeś, ponieważ prowizje muszą zostać odjęte od zysków i dodawane jej straty Podobny scenariusz wystąpiłby, gdyby Merck wygrał, a stan wzrósł do 60 na akcję Jeśli jednak, po wygaśnięciu, czas jest mniejszy niż 50, ale więcej niż 40, to wszystkie Twoje opcje wygasają bez wartości, a tracisz całość 4,050 plus prowizje do zakupu tych opcji Aby zarobić jakieś pieniądze, akcje będą musiały spaść nieco poniżej 36 na akcję lub wzrosnąć nieco powyżej 54 na akcję, aby zrekompensować Ci premię za połączenia, stoliki i zlecenie ich zakupu i exe rcise them. In-depth artykułów na temat Spreads Option. Regulamin Polityka prywatności For. Cookies są wykorzystywane do spersonalizowania treści i reklam, udostępniania social media funkcje i analizy ruchu Informacje są również podzielone na temat korzystania z tej witryny z naszego social media, reklamy i szczegóły dotyczące partnerów analitycznych, w tym opcje rezygnacji, są zawarte w Polityce prywatności. Zespnij e-maila na sugestie i komentarze. Uwzględnij słowa bez spamu w temacie. Jeśli nie podasz słów, e-mail zostanie automatycznie usunięty. Informacje są dostarczane tak, jak jest i wyłącznie dla celów edukacyjnych, nie dla celów handlowych ani doradztwa zawodowego. Copyright 1982 - 2017 William C Spaulding.
No comments:
Post a Comment